巨丰晨会｜指数或整体以震荡反复为主
市场观点｜指数或整体以震荡反复为主
市场
(资料图片仅供参考)
4月26日，A股三大指数走势分化，创业板指展开反弹，沪指微跌。截至收盘，沪指跌0.02%报3264.10点，深成指涨0.33%报11185.68点，创业板指涨1.54%报2294.06点。北向资金全天净买入7.51亿元，其中沪股通净买入0.79亿元，深股通净买入6.72亿元。盘面上，新能源赛道股爆发，光伏、储能方向领涨，派能科技、阳光电源、盛弘股份、亿纬锂能等多股涨超10%，宁德时代涨超5%。眼科医疗概念走强，何氏眼科、普瑞眼科20CM涨停。液冷方向强势，高澜股份20CM涨停，网宿科技涨超13%。TMT赛道重挫，算力、国资云等方向大跌，拓尔思、同花顺跌超10%，中科曙光、紫光股份、太极股份、工业富联跌停。
巨丰观点
此轮杀跌主要还是以之前交易拥挤的TMT等板块调整为主，但更多的体现为内部的轮动调整。比如传媒板块始终未调整，而计算机以及电子板块调整力度较大，板块之间仍有轮动调整的需求，所以指数或仍有压制。此外，修复行情尾声之际，目前经济弱势复苏下仍有结构担忧，或对行情继续纵深带来压制，导致指数震荡周期延长。叠加即将到来的五一假期，市场整体回升的时间可能后移。
我们认为市场虽然不存在系统性的风险以及较大的下行基础，但此前成交占比较高的TMT等板块调整还不充分，轮动式下跌或仍有时日，或导致指数以时间换空间。短期光伏等板块的启动，更多的还是短期业绩等因素的刺激，不具备持续性。指数或整体以震荡反复为主，期待马上的反转，可能性不大。
宏观政策｜证监会首批34份企业债
证监会官网最新披露信息显示，证监会已经核发了首批34份企业债批文，批准注册发行的额度合计不超过542亿元（名单附后）。从债券类型来看，首批批文含有多个专项企业债品种。专项企业债券是国家发改委2015年开始推出的创新企业债券产品，包含城市地下综合管廊建设专项债券、双创孵化专项债、城市停车场建设专项债券等10多个品种，其鲜明的特点是债券名称中带有“专项债券”的字样。
本次34份批文中含四类专项企业债：城市停车场建设专项债券、农村产业融合发展专项债券、养老产业专项债券、县城新型城镇化建设专项债券，其中前三者均为一份批文，而县城新型城镇化建设专项企业债券共有4份批文，是首批企业债批文中数量最多的专项债券产品。
行业机会｜光伏行业处于高需求下的高景气
国外来看，3月我国组件出口约20.26GW,同比+40.11%,环比+51.83%。其中，欧洲在政策波动下出口增势不减，3月欧洲十一国组件出口10.05GW,环比+51.06%。与此同时，国内需求不断向好，关注基本面与估值背离下机会。从装机量来看，1-3月光伏新增装机量33.66GW，同比增长154.81%。其中3月装机13.29GW，超过去年Q1总量。
以年报、一季报来看，行业增速及盈利水平依旧处于各行业前列，但是行业整体估值22.1，处于2018年以来低点，其中电池组件、硅料硅片、逆变器等子版块估值较高点回落明显。
热点新闻｜首份上市险企一季报出炉！中国平安业绩大增
今年一季度，得益于寿险改革深化、综合金融协同及医疗健康养老生态赋能金融主业的成效显现，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润413.85亿元，同比减少3.4%；归属于母公司股东的净利润383.52亿元，同比增长48.9%；年化营运ROE达18.8%。
中国光伏行业协会：3月全国组件产量同比增长76.4%
中国光伏行业协会发布2023年3月全国光伏制造行业运行简况。分环节看，2023年3月，全国太阳能级多晶硅产量环比增长12.3%，同比增长32.3%；硅片产量环比增长18.0%，同比增长20.2%；组件产量环比增长14.5%，同比增长76.4%。
隔夜外盘：美股三大指数涨跌不一热门中概股普涨
美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指跌0.68%，纳指涨0.47%，标普500指数跌0.38%。微软涨逾7%，Q3业绩超预期，云业务维持双位数增长。热门中概股普涨，小鹏汽车涨近4%，哔哩哔哩涨近3%，理想汽车、京东涨逾1%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情，外资年内大幅净流入A股，积极做多中国资产。上证指数3400点遇阻回落，重返3200~3300点箱体。近期市场主线仍然是AI与国资改革，人工智能板块短线分化明显注意不要追高；国资改革主题则可以继续关注。年报行情接近尾声，投资者要提防业绩地雷集中引爆的风险；光伏板块一季度业绩超预期有望继续反弹；大金融一季度业绩增长有望稳定大盘。
技术分析｜积极把握“黄金坑”的投资布局机会
指数运行：沪指看，探底回升抵抗阳线拒绝下破3216点一线强支撑，给出缩量低开高走抵抗线，为小周期极端下跌后的空翻多回流盘口，从1475家上市公司红盘运行，以及绝大多数行业细分指数逆转颓势的运行，维持节前小区间震荡整固的判断观点；创业板指数给出低开高走强势上攻阳线，虽未能逆转小周期均线的运行方向，但基于三浪调整已达前低点价值中枢强支撑位置，预判节前最后两个交易日围绕2280点区域做区间震荡概率大；结合科创50指数三浪调整临近颈线和均线支撑共振点、深成指临近11000点或有抵抗的运行情况，预期节前最后一批“业绩雷”和“强势股”的做空能量释放，将有利5月惯性下探后演绎“红5月”行情，建议投资者积极把握“黄金坑”的投资布局机会。
