大行出手调降美元存款利率，部分银行7月起却仍上调，市场分歧下人民币汇率接近底部区域了吗？
近期，在人民币存款利率纷纷下调的同时，不少商业银行也开始逐步调降美元存款利率。
据中国证券报报道，近期随着人民币利率下调，中国银行、工商银行和建设银行的美元存款产品同步下调，下调后，5000美元-5万美元（不含）利率是2.8%，5万美元以上是利率是4.3%。
然而，7月3日，财联社记者咨询商业银行美元存款发现，部分商业银行自7月1日起的美元定存或理财产品的利率不降反升，以某外资银行一年期美元定存为例，7月1日前不同层级客户的利率是4.1%-4.9%，7月1日之后执行全部上浮10个基点的利率表，为4.2%-5.0%。
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光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对财联社表示，前段时间由于美国加息预期造成的与人民币的存款息差，不少机构和个人兑换美元去购买美元理财或者挂钩美元的理财产品。目前在人民币汇率走弱的趋势下，汇率可能处于底部位置，一方面兑换美元代价更高，7.24人民币兑换1美元，二来明年人民币可能回升到6的区间，假如购买期限产品或者定期存款将会产生汇率损失。
随着人民币汇率近期不断走贬，去年底以来的美元存款热可能面临汇率风险数据显示，6月30日下午，离岸人民币对美元汇率跌破7.28元关口，接近去年7.30的阶段性低点。
6月30日，中国人民银行货币政策委员会称，2023年第二季度例会近日召开，例会在继续提出“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”的同时，着力强调“坚决防范汇率大起大落风险”。
美元存款竞争白热化，存贷款利率倒挂
7月3日，财联社记者咨询部分商业银行发现，美元系列产品的利率差异度较大，恒生银行、星展银行等外资银行表示，目前暂未有下调美元类产品利率的计划，杭州、南京银行等城商行依然执行挂牌利率。
杭州银行客服表示，美元活期存款年利率是0.05%，一年期定存是0.45%。中国银行、南京银行等银行的美元存款挂牌利率活期在0.05%左右，一年定期在0.8%左右。
6月初利率下调后，大行的5000美元-5万美元（不含）利率是2.8%，5万美元以上是利率是4.3%。财联社记者发现，相较于去年底美元存款热，部分银行的利率下降明显。
如去年12月份，工商银行美元存款产品叫“汇鑫存”，起存金额不同利率也不同。以1年期为例，存款额8000美元—3万美元年利率4.8%，3万—10万美元年利率4.9%，10万美元以上可以达到5%。
上海一外资银行高客客服经理表示，银行在存款利率的额定上也会参考美联储的美元息口和监管的指引，但还是以各家银行实际经营情况为准。
在部分银行热衷吸收美元理财或定存产品之时，美元存贷款出现利率倒挂的尴尬情况。
2023年第一季度中国货币政策执行报告显示，3月份活期、1年期、1年期以上大额美元存款利率分别为1.64%、5.67%和5.54%，较2022年同期的0.12%、1.52%和1.44%大幅上行152个、415个和410个基点。同时，报告显示，3月份1年期美元贷款平均利率为5.34%，同期限存贷款利率已经“倒挂”。
“利率倒挂对商业银行而言是比较’严重’的事情，因此降低美元存款利率是商业银行基于整个资产负债的安排，主动作出的策略调整，可以缓解境内美元存贷款利率倒挂的问题。”中国银行资产负债管理部总经理周权此前对媒体表示。
汇率或接近底部，豪赌利差息差有风险
周茂华认为，前期人民币汇率走弱，的确会影响一些机构的结售汇的意愿。同时，部分银行近期发行美元类理财产品，从管理费收入和客户的投资心态来看，在一定程度促进美元存款的热度上升。
6月15日，国家外管局的数据显示（以美元计价），今年1-5月各省市的结售汇情况分化明显，结售汇差额负值较大的是北京、上海和厦门，分别为-1256.59亿、-718.27亿和-127.28亿，正值较大的是浙江、江苏和广东等出口省份，结售汇差额分布为779.21亿、512.88亿和397.56亿。
上海证券分析师胡月晓认为，从市场对汇率的平稳预期，以及汇率逆周期管理政策保持稳定的形势看，市场对近期人民币汇率贬值的适应性和容忍度都在提高。市场对经济前景信心的波动，或是近期影响汇率短期波动的因素。
周茂华认为，随着第三季度降息的落地，相关政策的推出，国内经济复苏的情况好转，届时汇率水平会有所变化，不会一直贬值下去。突破去年7.3的可能性不大。
6月24日，财通证券报告认为，正是出于对美国货币政策紧缩周期行将结束的判断，本轮人民币汇率贬值事实上央行政策反应不大。一方面，这说明了央行或许对人民币汇率的前景依然看好，在美联储加息周期行将结束，我国经济增长或将触底反弹的背景下，人民币汇率中长期来看易升难贬；另一方面，这也意味着我国央行的政策空间较足，一旦汇率变动超出预估，仍有充分的工具予以应对。因而，如果美元走势逆转或央行政策出手，或是触发人民币汇率转入升值的拐点。
胡月晓表示，市场对人民币汇率中长期走势的预期为“先平后升”，近期人民币兑美元汇率的疲软态势，并没有形成持续贬值预期。最新市场预测中值的未来4期值（2023年6月底、8月底、11月底，2024年5月底）分别为7.00、7.00、6.90、6.75。可见，市场对人民币汇率的中短期走势预期保持稳定，缓回升、而非持续贬值，仍是主流看法。
